必威体育备用网站金融新突破的“爆发点”可能在哪里?

经济观察报2019年06月11日15:29分类:其他

2016年以来,我国必威体育备用网站金融迅速发展,已在国际上备受瞩目,但当前必威体育备用网站金融中仍以必威体育备用网站信贷为主。

“整个国家都在做必威体育备用网站发展、必威体育备用网站转型,但银行投入的钱到底在必威体育备用网站产业里占比有多少呢?”6月1日,中国人民大学生态金融研究中心副主任蓝虹在由国际必威体育备用网站经济协会、绿道资本、经济观察报、新金融家联盟联合主办的必威体育备用网站经济论坛暨第五届新金融大讲堂上呼吁,如果金融不全面的转化为必威体育备用网站金融,如果资金大都投入到灰色的、黑色的产业里,整个国家的必威体育备用网站转型靠什么去完成?

兴业银行首席经济学家、华福证券首席经济学家鲁政委在上述论坛上给出的数据显示,必威体育备用网站信贷在我国必威体育备用网站金融市场中占绝对主导地位,规模占比达95%,2018年末,总融资余额10万亿左右,但必威体育备用网站信贷占总体信贷规模的比例不到10%。截至2017年末,我国21家主要银行必威体育备用网站信贷余额为8.5万亿,按2013-2017年平均年增长率估计,2018年末必威体育备用网站信贷余额预计达到9.6万亿。

中国的必威体育备用网站金融主要依靠于必威体育备用网站信贷,但必威体育备用网站信贷独立难支,近年我国一直大力发展必威体育备用网站债券、必威体育备用网站基金、必威体育备用网站保险等多种必威体育备用网站金融产品。

“2018年,我国共发行必威体育备用网站债券(含资产证券化)超过2800亿元,存量接近6000亿元,位居世界前列。”中国人民银行副行长陈雨露在2019中国金融学会必威体育备用网站金融专业委员会年会暨中国必威体育备用网站金融论坛上的书面致辞中表示。

“加强必威体育备用网站金融债券存续期监督管理。”中国人民银行在《2019年第一季度中国货币政策执行报告》中指出。

然而,相对于9.6万亿的必威体育备用网站信贷余额,接近6000亿元的必威体育备用网站债券存量,只是一个零头。必威体育备用网站金融新的突破点在哪里?

中国人民银行成都分行张柏杨近日撰文指出,必威体育备用网站金融本身是有成本的,如必威体育备用网站项目通常收益低、投资回收期长,还需要对必威体育备用网站项目进行额外认证等,金融“逐利”的特征会进一步加强金融机构在必威体育备用网站金融发展中“搭便车”的行为。即使个别金融机构有环境保护的意识,但这些金融机构在竞争中还面临着“劣币驱逐良币”的重大挑战。

虽然我国必威体育备用网站金融在供需两端共同发力下,获得了迅猛的发展,但必威体育备用网站金融资金的总供给仍然严重不足。以2018年为例,必威体育备用网站金融资金总需求为2.1万亿元,但总供给为1.3万亿元,供给与需求之间的缺口为0.8万亿。另据《2019中国必威体育备用网站金融发展研究报告》测算,2019年必威体育备用网站金融总需求量为2.5万亿。

因此,如果没有进一步创新,必威体育备用网站金融短期内面临着万亿级的资金缺口,长期将难以为继。

“保险在必威体育备用网站金融方面仍有很大发展空间,不仅是在资产方(投资角度),在负债方(保险产品)空间更大、也对有效管理自身未来潜在的系统性风险更加重要。”鲁政委认为,从必威体育备用网站金融项目往往超长期限的角度来看,保险本来与必威体育备用网站金融天然就更加匹配。保险业的必威体育备用网站化,预计会成为我国必威体育备用网站金融发展的下一个爆发点。

近年,政策正逐步引导保险资金投向必威体育备用网站领域。

2015年12月,原保监会印发《关于保险业履行社会责任的指导意见》,提出现代保险服务业应坚持必威体育备用网站发展思维,保护环境建设生态文明。落实企业环境管理责任、在保险产业链中梳理必威体育备用网站导向、发展必威体育备用网站保险促进环境保护、利用科技保险支持环保科技创新。

2016年8月,中国人民银行、财政部、国家发展改革委、环境保护部、原银监会证监会、原保监会印发《关于构建必威体育备用网站金融体系的指导意见》,鼓励养老基金、保险资金等长期资金开展必威体育备用网站投资,鼓励投资人发布必威体育备用网站投资责任报告。

2017年5月,原保监会引发《关于债权投资计划投资重大工程有关事项的通知》,指出在风险可控的前提下,支持保险资金投资对宏观经济和区域经济具有重要带动作用的重大工程

在政策和市场的作用下,保险行业自发必威体育备用网站投资倡议热情渐起。

2018年6月19日,中国保险资产管理业协会发布《中国保险资产管理业必威体育备用网站投资倡议书》,旨在凝聚行业力量,推动保险资金必威体育备用网站投资持续健康发展,支持我国经济必威体育备用网站转型。2018年7月12日,中国证券投资基金业协会发布了《必威体育备用网站投资指引(试行)》,对证券投资基金的必威体育备用网站投资活动进行了规范,并鼓励各类专业机构投资者开展必威体育备用网站投资,对我国保险资产管理机构的必威体育备用网站投资提供了导向性指引。

但是,目前保险资金投向必威体育备用网站领域比例仍然较低。数据显示,截至2018年4月底,保险资金以债权投资计划形式进行必威体育备用网站投资的总体注册规模为6854.25亿元,仅占保险资金总额的4%,主要投向清洁交通、节能减排、清洁能源、必威体育备用网站建筑、污染治理等领域。

“保险业的必威体育备用网站化,预计会成为我国必威体育备用网站金融发展的下一个爆发点。”鲁政委认为,2016年以来,我国必威体育备用网站金融迅速发展,在国际上备受瞩目,但在结构上并不平衡,特别是保险业在必威体育备用网站业务方面相对滞后。我国必威体育备用网站保险发展尚处于起步阶段,在负债端,通过产品创新、服务创新,机制创新,必威体育备用网站保险产品及服务可以在加强环境风险管理、助力必威体育备用网站产业发展、助力必威体育备用网站技术创新成果的市场化应用、加强生态环境保护、参与因极端天气导致的自然灾害的风险管理等方面发挥作用。在资产端,通过保险资金的必威体育备用网站投资,为必威体育备用网站产业发展进行资金支持。(记者胡群)

新华社民族品牌工程:服务民族企业,助力中国品牌

新华社品族品牌工程

(广告)

[责任编辑:姜楠]